Enron trading strategies

Enron Enron adalah perusahaan perdagangan dan utilitas A. S. yang melanggengkan salah satu penipuan akuntansi terbesar sepanjang sejarah. Enron eksekutif menerapkan praktik akuntansi yang secara keliru meningkatkan pendapatan perusahaan, yang pada puncak skandal tersebut, membuat perusahaan tersebut menjadi perusahaan terbesar ketujuh di Amerika Serikat. Begitu kecurangan terungkap, perusahaan tersebut dengan cepat membongkar dan mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada tanggal 2 Desember 2001. Saham Enron diperdagangkan setinggi 90,56 sebelum kecurangan ditemukan namun turun hingga di bawah 0,30 dalam aksi jual setelah kecurangan tersebut terjadi. mengungkapkan. Pemegang saham menerima pembayaran perusahaan sebagai kompensasi atas kerugian mereka, namun mantan eksekutif perusahaan juga melunasi untuk membayar para pemegang saham dari kantong mereka sendiri. Enron adalah salah satu skandal akunting nama besar pertama, namun segera diikuti oleh ditemukannya kecurangan di perusahaan lain seperti WorldCom dan Tyco International. Apa yang dulunya merupakan kekasih Wall Street sekarang menjadi simbol kejahatan korporasi modern. Memuat pemain BREAKING DOWN Enron Kebangkrutan Enron, dengan aset 63 miliar, merupakan rekor terbesar saat itu. Keruntuhannya mengguncang pasar dan hampir melumpuhkan industri energi. Sementara mereka yang bertanggung jawab atas skandal tersebut adalah eksekutif senior, yang menyusun skema akuntansi, pakar keuangan dan hukum menentukan bahwa tidak ada yang mungkin terjadi tanpa bantuan. Sebagai hasil dari pengawasan yang lalai oleh Securities and Exchange Commission (SEC), lembaga pemeringkat kredit dan bank investasi, Enron dimungkinkan oleh kegagalan pengawasan, manipulasi, dan praktik tipuan organisasi-organisasi ini. Awalnya, sebagian besar titik jari diarahkan ke SEC, yang Senat A. S. ditemukan terlibat karena kegagalan pengawasan sistemik dan bencana. Telah ditentukan bahwa, seandainya SEC meninjau ulang laporan Enron pasca 1997, akan terlihat tanda-tanda merah dan mungkin mencegah kerugian besar yang diderita oleh karyawan dan investor. Lembaga pemeringkat kredit ternyata sama-sama terlibat dalam kegagalan mereka untuk melakukan due diligence yang tepat sebelum mengeluarkan peringkat nilai investasi pada obligasi Enron sesaat sebelum pengajuan kebangkrutannya. Namun, itu adalah bank investasi, melalui manipulasi atau penipuan langsung mereka, yang memungkinkan Enron untuk terus menerima analisis penelitian positif, mempromosikan sahamnya dan menghasilkan investasi miliaran dolar ke perusahaan tersebut. Itu adalah probe quid dimana Enron membayar bank investasi jutaan dolar untuk layanan mereka sebagai imbalan atas dukungan mereka. Enronomics Sehubungan dengan skandal Enron, istilah Enronomics diciptakan untuk menggambarkan teknik akuntansi yang kreatif dan sering kali menipu yang melibatkan perusahaan induk yang melakukan transaksi hanya dengan kertas tiruan dengan anak perusahaannya untuk menyembunyikan kerugian yang ditimbulkan perusahaan induk melalui kegiatan bisnis. Mentransfer hutang dengan cara ini menciptakan jarak tempuh antara hutang dan perusahaan yang menanggungnya. Perusahaan Induk Enron terus menyembunyikan hutang dengan memindahkannya (di atas kertas) ke anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya yang diberi nama sesuai karakter Star Wars namun tetap dikenali pendapatan dari anak perusahaan, memberi kesan bahwa Enron tampil jauh lebih baik daripada sebelumnya. Istilah lain yang terinspirasi oleh kematian Enrons adalah Enroned, istilah slang karena telah dipengaruhi secara negatif oleh tindakan atau keputusan manajemen senior yang tidak tepat. Enroned dapat terjadi pada pemangku kepentingan manapun, seperti karyawan, pemegang saham atau bahkan pemasok. Misalnya, jika seseorang kehilangan pekerjaan karena majikan mereka ditutup karena kegiatan ilegal yang tidak ada hubungannya dengan mereka, mereka telah menjadi Enroned. Enron Bisa Terjadi Lagi Sebagai akibat dari bencana Enron, beberapa tindakan perlindungan tertentu telah dilakukan. Skandal Enron memberi kami Sarbanes-Oxley Act tahun 2002, yang berfungsi untuk meningkatkan transparansi dan mengkriminalisasi manipulasi keuangan. Selanjutnya, sebagai akibat kesalahan Enrons, standar Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) diperkuat untuk mengurangi penggunaan praktik akuntansi yang dipertanyakan, dan pertanggungjawaban lebih banyak diberikan kepada dewan perusahaan dalam peran mereka sebagai pengawas manajemen. Skandal Awal: Kejatuhan Sebuah Wall Street Darling Enron Corp. adalah perusahaan yang mencapai ketinggian dramatis, hanya untuk menghadapi keruntuhan yang memusingkan. Ceritanya berakhir dengan kebangkrutan salah satu perusahaan Amerika terbesar. Enrons runtuh mempengaruhi kehidupan ribuan karyawan dan mengguncang Wall Street sampai ke intinya. Pada puncak Enrons, sahamnya bernilai 90,75, namun setelah perusahaan tersebut menyatakan kebangkrutan pada tanggal 2 Desember 2001, mereka turun menjadi 0,67 pada bulan Januari 2002. Sampai hari ini, banyak orang bertanya-tanya bagaimana bisnis yang begitu kuat itu hancur hampir dalam semalam dan bagaimana hal itu berhasil dilakukan. Regulator dengan perusahaan palsu dan off-the-book begitu lama. Enron Dinobatkan sebagai Perusahaan Paling Inovatif Amerika Enron dibentuk pada tahun 1985 setelah merger antara Houston Natural Gas Co. dan Omaha InterNorth Inc. Setelah merger, Kenneth Lay, yang telah menjadi CEO (CEO) Houston Natural Gas, menjadi Enrons CEO dan chairman, dan dengan cepat mengganti namanya Enron menjadi trader dan pemasok energi. Deregulasi pasar energi memungkinkan perusahaan menempatkan taruhan pada harga masa depan, dan Enron siap untuk mengambil keuntungan. Lingkungan regulasi juga memungkinkan Enron berkembang. Pada akhir 1990-an, gelembung dot-com berjalan lancar, dan Nasdaq mencapai 5.000 orang. Saham internet revolusioner dinilai pada tingkat yang tidak masuk akal dan akibatnya, sebagian besar investor dan regulator hanya menerima harga saham yang spiking sebagai normal baru. Enron berpartisipasi dengan menciptakan Enron Online (EOL), sebuah situs perdagangan elektronik yang berfokus pada komoditas pada bulan Oktober 1999. Enron adalah counterparty untuk setiap transaksi di EOL baik itu pembeli maupun penjual. Untuk menarik perhatian peserta dan mitra dagang, Enron menawarkan reputasi, kredit, dan keahliannya di sektor energi. Enron dipuji karena perluasan dan proyek ambisiusnya dan menamai Americas Most Innovative Company oleh Fortune selama enam tahun berturut-turut antara 1996 dan 2001. Pada pertengahan 2000, EOL mengeksekusi hampir 350 miliar perdagangan. Di awal pecah gelembung dot-com. Enron memutuskan untuk membangun jaringan telekomunikasi broadband berkecepatan tinggi. Ratusan juta dolar dihabiskan untuk proyek ini, namun perusahaan tersebut akhirnya menyadari hampir tidak ada pengembalian. Ketika resesi mulai melanda pada tahun 2000, Enron memiliki eksposur yang signifikan terhadap bagian pasar yang paling tidak stabil. Akibatnya, banyak investor dan kreditor yang percaya menemukan diri mereka berada di ujung pasar yang lenyap. Keruntuhan Wall Street Darling Pada musim gugur 2000, Enron mulai runtuh di bawah bobot tubuhnya sendiri. CEO Jeffrey Skilling memiliki cara untuk menyembunyikan kerugian finansial dari bisnis perdagangan dan operasi lain perusahaan yang disebut akuntansi mark-to-market. Ini adalah teknik yang digunakan saat memperdagangkan sekuritas dimana Anda mengukur nilai keamanan berdasarkan nilai pasar saat ini, bukan nilai bukunya. Ini bisa bekerja dengan baik untuk sekuritas, tapi bisa menjadi bencana bagi bisnis lain. Dalam kasus Enrons, perusahaan akan membangun aset, seperti pembangkit listrik, dan langsung mengklaim laba yang diproyeksikan pada bukunya, meskipun tidak menghasilkan satu sen pun darinya. Jika pendapatan dari pembangkit listrik kurang dari jumlah yang diproyeksikan, alih-alih mengambil kerugian, perusahaan kemudian akan mentransfer aset ini ke perusahaan off-the-book, di mana kerugiannya tidak dilaporkan. Jenis akuntansi ini memungkinkan Enron untuk menghapus kerugian tanpa menyakiti perusahaan. Praktek mark-to-market menyebabkan skema yang dirancang untuk menyembunyikan kerugian dan membuat perusahaan tampak lebih menguntungkan daripada sebenarnya. Untuk mengatasi kerugian yang meningkat, Andrew Fastow, seorang bintang yang sedang naik daun yang dipromosikan menjadi CFO pada tahun 1998, datang dengan rencana licik untuk membuat perusahaan tersebut tampil dalam kondisi bagus, terlepas dari kenyataan bahwa banyak anak perusahaannya kehilangan uang. Bagaimana Enron Menggunakan SPV untuk Menyembunyikan Pembelian Utangnya dan yang lainnya di Enron mengatur sebuah skema untuk menggunakan kendaraan tujuan khusus dari luar neraca (SPV), juga tahu sebagai entitas tujuan khusus (khusus) untuk menyembunyikan gunung hutang dan aset beracun dari investor Dan kreditur. Tujuan utama SPV ini adalah untuk menyembunyikan kenyataan akuntansi, bukan hasil operasi. Transaksi Enron-to-SPV standar terjadi ketika Enron memindahkan beberapa sahamnya yang cepat naik ke SPV dengan imbalan uang tunai atau catatan. SPV kemudian akan menggunakan saham tersebut untuk melakukan lindung nilai atas aset yang tercantum pada neraca Enrons. Pada gilirannya, Enron akan menjamin nilai SPV untuk mengurangi risiko counterparty yang nyata. Enron percaya bahwa harga sahamnya akan tetap menghargai kepercayaan yang serupa dengan yang diwujudkan oleh Manajemen Modal Jangka Panjang sebelum keruntuhannya. Akhirnya, saham Enrons menurun. Nilai SPV juga turun, memaksa Enron menjamin untuk berlaku. Salah satu perbedaan utama antara penggunaan SPRS dan sekuritisasi hutang standar adalah bahwa SPV-nya dikapitalisasi seluruhnya dengan saham Enron. Ini secara langsung membahayakan kemampuan SPV untuk melakukan lindung nilai jika harga saham Enrons turun. Sama berbahaya dan salah adalah perbedaan kedua yang signifikan: Enrons gagal mengungkapkan konflik kepentingan. Enron mengungkapkan SPV ke publical investasi meskipun kemungkinan besar hal itu sedikit yang mengerti bahkan banyak, namun gagal untuk secara memadai mengungkapkan kesepakatan panjang non-senjata antara perusahaan dan SPV. Arthur Andersen dan Enron: Bisnis yang Berisiko Selain Andrew Fastow, pemain utama skandal Enron adalah firma akuntansi Enrons Arthur Andersen LLP dan mitranya David B. Duncan, yang mengawasi akun Enron. Sebagai salah satu dari lima perusahaan akuntansi terbesar di Amerika Serikat saat itu, ia memiliki reputasi untuk standar tinggi dan manajemen risiko kualitas. Namun, meski Enrons berlatih dengan buruk, Arthur Andersen menawarkan cap persetujuannya, yang cukup bagi investor dan regulator, untuk sementara waktu. Game ini tidak bisa bertahan selamanya, namun pada bulan April 2001, banyak analis mulai mempertanyakan transparansi pendapatan Enrons, dan Andersen dan Eron pada akhirnya diadili karena perilaku sembrono mereka. Shock Felt Around Wall Street Pada musim panas 2001, Enron jatuh bebas. CEO Ken Lay telah pensiun pada bulan Februari, menyerahkan posisi tersebut ke Skilling, dan pada bulan Agustus itu, Jeff Skilling mengundurkan diri sebagai CEO karena alasan pribadi. Sekitar waktu yang sama, analis mulai menurunkan peringkat mereka untuk saham Enrons, dan saham turun ke level terendah 52 minggu di 39,95. Pada tanggal 16 Oktober, perusahaan tersebut melaporkan kerugian kuartalan pertamanya dan menutup Raptor SPE-nya, sehingga tidak perlu mendistribusikan 58 juta saham, yang selanjutnya akan mengurangi pendapatan. Tindakan ini menarik perhatian SEC. Beberapa hari kemudian, Enron mengubah administrator program pensiun, yang pada dasarnya melarang karyawan menjual saham mereka, setidaknya selama 30 hari. Tak lama kemudian, SEC mengumumkan bahwa pihaknya sedang menyelidiki Enron dan SPV yang dibuat oleh Fastow. Fastow dipecat dari perusahaan hari itu. Juga, perusahaan tersebut mencatat kembali pendapatannya kembali ke tahun 1997. Enron memiliki kerugian sebesar 591 juta dan memiliki 628 juta utang pada akhir tahun 2000. Tuntutan terakhir ditangani ketika Dynegy (NYSE: DYN), sebuah perusahaan yang sebelumnya mengumumkan akan bergabung Dengan Enron, mundur dari penawarannya pada 28 November. Pada 2 Desember 2001, Enron telah mengajukan kebangkrutan. Enron Mendapatkan Nama Baru Setelah Enron Rencana Reorganisasi disetujui oleh Pengadilan Kepailitan A. S., dewan direksi baru mengubah nama Enron menjadi Enron Creditors Recovery Corp. (ECRC). Misi tunggal perusahaan adalah untuk mengatur dan melikuidasi beberapa operasi dan aset pra-kebangkrutan Enron untuk kepentingan para kreditur. Perusahaan membayar krediturnya lebih dari 21,7 miliar dari tahun 2004-2011. Pembayaran terakhirnya adalah pada bulan Mei 2011. Enron Execs and Accountants Prosecuted Begitu kecurangan ditemukan, dua institusi unggulan di bisnis A. S., Arthur Andersen LLP, dan Enron Corp. mendapati diri mereka menghadapi tuntutan federal. Arthur Andersen adalah salah satu korban pertama kematian Enron yang produktif. Pada bulan Juni 2002, firma tersebut dinyatakan bersalah karena menghalangi keadilan karena merobek-robek dokumen keuangan Enrons untuk menyembunyikannya dari SEC. Keyakinan itu dibatalkan kemudian, pada banding Namun, meskipun banding, seperti Enron, perusahaan itu sangat dipermalukan oleh skandal tersebut. Beberapa eksekutif Enrons didakwa membunuh sejumlah tuduhan, termasuk persekongkolan, perdagangan orang dalam. Dan kecurangan sekuritas. Enrons pendiri dan mantan CEO Kenneth Lay dihukum karena enam tuduhan kecurangan dan persekongkolan dan empat tuduhan penipuan bank. Sebelum menjatuhkan hukuman, dia meninggal karena serangan jantung di Colorado. Enrons mantan bintang CFO Andrew Fastow mengaku bersalah atas dua tuduhan penipuan kawat dan penipuan sekuritas karena memfasilitasi praktik bisnis Enrons yang korup. Dia akhirnya memutuskan kesepakatan untuk bekerja sama dengan pemerintah federal dan menjalani hukuman empat tahun, yang berakhir pada tahun 2011. Namun, mantan CEO Enron Jeffrey Skilling menerima hukuman paling keras dari siapa pun yang terlibat dalam skandal Enron. Pada tahun 2006, Skilling dinyatakan bersalah atas persekongkolan, kecurangan, dan perdagangan orang dalam. Skilling awalnya menerima hukuman 24 tahun, namun pada tahun 2013 hukumannya dikurangi sepuluh tahun. Sebagai bagian dari kesepakatan baru ini, Skilling diharuskan memberikan 42 juta korban pencuri Enron dan untuk berhenti menantang keyakinannya. Skilling tetap dipenjara dan dijadwalkan untuk rilis pada 21 Februari 2028. Peraturan Baru Sebagai Hasil Skandal Enron Enrons runtuh dan kekacauan finansial yang diderita para pemegang saham dan karyawannya menyebabkan peraturan dan undang-undang baru untuk mempromosikan keakuratan keuangan. Pelaporan untuk perusahaan publik. Pada bulan Juli tahun 2002, Presiden George W. Bush menandatangani undang-undang Sarbanes-Oxley Act. Undang-undang tersebut meningkatkan konsekuensinya untuk menghancurkan, mengubah atau membuat catatan keuangan, dan karena berusaha menipu pemegang saham. (Untuk informasi lebih lanjut tentang Undang-Undang 2002, baca: Bagaimana IPO Sarbanes-Oxley mempengaruhi IPO.) Skandal Enron menghasilkan langkah-langkah kepatuhan baru lainnya. Selain itu, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) secara substansial meningkatkan tingkat perilaku etisnya. Apalagi dewan direksi perusahaan menjadi lebih mandiri, memantau perusahaan audit dan segera mengganti manajer bermasalah. Langkah-langkah baru ini adalah mekanisme penting untuk menemukan dan menutup celah yang digunakan perusahaan, sebagai cara untuk menghindari pertanggungjawaban. Garis Bawah Pada saat itu, keruntuhan Enrons adalah kebangkrutan perusahaan terbesar yang pernah terjadi di dunia keuangan. Sejak saat itu, WorldCom, Lehman Brothers. Dan Washington Mutual telah melampaui Enron sebagai kebangkrutan perusahaan terbesar. Skandal Enron menarik perhatian pada kecurangan akuntansi dan korporasi, karena pemegang sahamnya kehilangan 74 miliar dalam empat tahun menjelang kebangkrutannya, dan karyawannya kehilangan miliaran dalam tunjangan pensiun. Seperti yang dikatakan oleh seorang peneliti, Sarbanes-Oxley Act adalah citra cermin Enron: perusahaan melihat kegagalan tata kelola perusahaan hampir sesuai dengan pokok permasalahan dalam ketentuan utama Undang-undang tersebut. (Deakin dan Konzelmann, 2003). Meningkatnya regulasi dan pengawasan telah diberlakukan untuk membantu mencegah skandal perusahaan besar Enron. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. This. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Dengan menggunakan situs ini, Anda menyetujui Persyaratan Layanan. Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir dan akhir sejarah terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada dalam waktu pertukaran lokal. MarketWatch Top Stories